Abyara, Klabin e Agre se unem

A união faz a força e o mico virou king kong. É a lei da selva!


Abyara, Agra e Klabin Segall vão integrar suas atividades no ramo imobiliário. Para isso, será criada uma nova empresa, a Agre Empreendimentos Imobiliários, que será listada no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) e incorporará as ações das demais empresas. Em nota ao mercado, as empresas informam que a relação de substituição das ações se dará da seguinte forma: uma ação da Agre para cada 5,185657061 ações ordinárias da Abyara, uma Agre por 4,858175714 ordinárias da Agra e uma Agre por 4,775142186 papéis com direito a voto de emissão da Klabin, Segall. Segundo as empresas, a relação de substituição foi proposta após ter sido analisada e recomendada por grupo específico de trabalho, constituído por membros do Conselho de Administração de cada uma das companhias.

As ações da Klabin já subiram 13% no pregão, enquanto qeu a Aybara sobre 5%

A relação foi determinada com base na comparação do valor de mercado das ações de emissão das companhias, calculado pela média ponderada por volume de negociação das cotações médias das ações nos 60 dias anteriores à última sexta-feira (dia 28 de agosto), inclusive. Obtido o valor de mercado de todas as ações das companhias, considerou-se a participação proporcional do valor de mercado das ações no valor combinado de mercado. Uma vez aprovada a incorporação de ações pelas assembleias gerais das companhias, todos os seus acionistas passarão a ser acionistas da Agre, mediante a emissão por essa empresa de 100 milhões de novas ações ordinárias. Com isso, os acionistas da Abyara terão 20,23% do total, Agra com 49,26% e Klabin. Segall com 30,51%. As empresas também informam que a Agra vendeu para a Veremonte Participações toda a fatia que detinha indiretamente na Abyara e na Klabin Segall, pelo que a Veremonte passa a deter, indiretamente, 51% do capital social da Abyara e 43,8% do capital social da Klabin Segall. A venda foi feita por R$ 189,065 milhões, a serem pagos em dinheiro, correspondente ao valor de mercado das participações adquiridas calculado com base no mesmo critério utilizado para determinação da relação de substituição proposta para a incorporação de ações.

Os conselhos de administração das companhias indicaram Luiz Roberto Horst Silveira Pinto para presidente do Conselho de Administração e diretor executivo da Agre a ser eleito na data da aprovação da incorporação de ações. De acordo com a nota, a Agre nasce com capitalização de R$ 2,3 bilhões, patrimônio líquido de R$ 1,5 bilhão, banco de terrenos de R$ 19 bilhões e volume médio diário negociado nos últimos 30 dias na Bovespa de R$ 38,6 milhões.

KSSA3 – Klabin decide hoje sobre prorrogação de pagamento de juros sobre debêntures

Hoje será um dia decisivo para a Klabin Segall. Os debenturistas e os novos acionistas da construtora – dona de uma dívida de R$ 461,8 milhões em debêntures – se reúnem para decidir sobre a prorrogação do pagamento dos juros dos títulos. A proposta do novo sócio, o espanhol Enrique Bañuelos, da Veremonte, é única e, ao que tudo indica, irreversível: os juros só serão pagos em 2010. Caso contrário, ele cancela o negócio e não faz o prometido aporte de R$ 90 milhões na companhia. Na prática, há poucas opções para os debenturistas, já que a empresa depende da entrada do novo acionista para equilibrar as contas.”Essa é a condição que eu imponho para entrar na empresa”, afirmou ao Valor Marcelo Paracchini, representante da Veremonte no Brasil e braço-direito do espanhol no país. “É melhor receber os juros e o principal no ano que vem do que sairmos da empresa e eles não receberem nada”, disse. Sobre uma possível contra-proposta aos debenturistas, como uma remuneração maior em função do adiamento do pagamento, ele foi enfático: “Eles já tinham problemas. Aparecemos como uma solução.”Os debenturistas ainda não receberam formalmente a proposta de nova prorrogação, o que deve acontecer apenas hoje, em assembleia. Mas a empresa já vem conversando, separadamente, com cada credor. Assim, não deverá ser uma completa surpresa para eles. É possível, porém, que o resultado não saia nesta terça-feira. Os debenturistas – bancos e fundos – poderão levar a proposta para casa com o objetivo de submetê-la ao comitê interno de crédito.Se aprovado, será o terceiro adiamento desde 1º abril, quando os juros venceram. Primeiramente, o pagamento foi alterado para 1º de junho. Depois, para 1º de julho.A Veremonte, em parceria com a Agra, anunciou a compra da Klabin Segall no dia 27 de abril. As duas empresas, que já tinham adquirido a Abyara, pagariam R$ 110 milhões pela Klabin. Os primeiros R$ 20 milhões – R$ 10 milhões de Agra e R$ 10 milhões da Veremonte – foram depositados no ato da compra. Os outros R$ 90 milhões estão condicionados à renegociação da dívida, que precisa acontecer até o dia 15 de julho. As debêntures correspondem a quase 70% da dívida bruta da empresa, de R$ 677,9 milhões em março.Desde o anúncio, os novos sócios já previam o cancelamento do negócio, caso a dívida não fosse equacionada até essa data. “O prazo de 15 de julho vai ser mantido”, diz Paracchini. Segundo o executivo da Veremonte, a intenção é fazer uma injeção de capital na empresa. “O dinheiro é para viabilizar a companhia operacionalmente”, diz. “Se pagarmos os juros, não sobra para o operacional e a empresa fica numa situação delicada.”Os novos sócios, segundo Paracchini, estiveram em contato com vários debenturistas. “A chance de termos que voltar atrás é mínima”, afirma. “Agora é mais uma questão de trâmite interno dos debenturistas e tempo.” Trata-se de duas emissões com 12 debenturistas cada uma: a primeira é composta por

Bañuelos e Agra vão assumir controle da Klabin Segall

Valor Online

27/04/2009 20:12
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SÃO PAULO - O investidor espanhol Enrique Bañuelos de Castro e a Agra Empreendimentos Imobiliários firmaram acordo hoje para assumir o controle acionário da Klabin Segall, que passa por dificuldades financeiras. A informação confirma matéria de hoje do jornal Valor Econômico.

Conforme Fato Relevante divulgado na noite desta segunda-feira, a transação se dará por meio de uma complexa operação. Primeiro, a Veremonte Participações, controlada por Bañuelos, e a Agra constituirão uma empresa chamada de Holding Agra Veremonte.

Para formar esta companhia, a Veremonte fará um aporte de R$ 100 milhões, enquanto a Agra entrará com R$ 10 milhões e com ativos imobiliários com Valor Geral de Vendas (VGV) calculado em R$ 355 milhões. A Veremonte controlará 64,9% do capital desta nova empresa e a Agra terá 35,1%.

Após sua constituição, a Holding Agra Veremonte será incorporada pela Klabin Segall, por meio de aumento de capital, e terá direito a receber 84.207.650 ações ordinárias da incorporadora. Desta forma, esta empresa, controlada por Bañuelos e Agra, terá 57,8% do capital social e votante da Klabin Segall, enquanto os atuais acionistas verão sua fatia diluída.

Segundo o Fato Relevante, a relação de substituição das ações "foi determinada em negociações entre as administrações das companhias, tendo como base o valor por ação da Klabin Segall de R$ 1,83 (implicando um valor total da Klabin Segall de R$ 112,5 milhões)". A empresa diz ainda que a transação não gera direito de retirada para os minoritários.

Nos negócios desta segunda-feira, já sob influência de notícias de venda, as ações da Klabin Segall saltaram 31,11%, para R$ 2,36.

O acordo firmado entre as partes prevê algumas condições, como o sucesso da renegociação de dívidas da Klabin Segall, que possui um passivo financeiro de R$ 637 milhões, sendo mais de 70% (R$ 461,8 milhões) em debêntures.

Além disso, a Veremonte e a Agra concordaram em adiantar R$ 10 milhões cada uma para a Klabin Segall (parcela que devolvida depois), por meio de um contrato de mútuo, "a fim de conferir maior liquidez e flexibilidade financeira para a companhia até a concretização da incorporação".

O acordo firmado prevê também que a Klabin Segall deverá celebrar contratos de retenção com seus atuais administradores Sérgio de Toledo Segall, Antonio Setin e Oscar Segall, que se comprometerão a se dedicar exclusivamente às atividades da empresa até o fim de 2014. Eles deverão assumir também uma obrigação de não concorrência pelo mesmo prazo.

O investidor espanhol Bañuelos e a Agra já tinham assumido, também em conjunto, o controle da operação de incorporação imobiliária da Abyara em fevereiro deste ano.

Klabin Segall divulga resultados do 1T09

A venda sobre a oferta da companhia (VSO) foi de 13% no 1T09.
Considerando as vendas até 1 de maio de 2009, a venda sobre a oferta (VSO
YTD) da Companhia foi de 20%. A Companhia não fez lançamentos, sendo
as vendas contratadas do 1T09 exclusivamente de estoque.

A receita líquida no 1T09 foi de R$220,9 milhões, 88% superior ao 1T08.
Crescimento de 53% do lucro bruto, totalizando R$67,2 milhões, com
margem bruta, de 30,4% em 2008.

O EBITDA atingiu R$55,0 milhões, com margem de 24,9%, 6,2 p.p.
acima do dado reportado no 1T08. Conforme antecipado na divulgação do
4T08, o reconhecimento de receita, dado o andamento das obras durante o
1T09, foi responsável pela forte diluição das despesas comerciais e de
vendas (1,3% das vendas contratadas no 1T09).

O lucro líquido atingiu R$29,7 milhões. A margem líquida do período foi
de 13,4%, 2,8 p.p. superior ao 1T08.
Land bank com Valor Geral de Vendas (VGV) Potencial de R$5,3 bilhões
(R$4,3 bilhões valor exclusivo) distribuídos em 19 cidades, 50% adquirido em
permuta financeira.

A Klabin Segall assinou um acordo de investimentos com a Agra e a
Veremonte, criando uma associação estratégica com objetivo de fortalecer o
posicionamento da Klabin Segall frente ao novo contexto de mercado e reforçar
sua estrutura de capital.

Em 26 de abril de 2009 alienamos 50% de nossa participação no projeto
106 Seridó pelo montante de R$49,7 milhões.

Índice de inadimplência mantém-se estável em 1,5% em relação ao total
de créditos, e não há registro de perdas em virtude das garantias contratuais.

KSSA3 – Klabin vende participação em empreendimento

A construtora Klabin Segall anunciou hoje a venda de sua participação na Companhia Saracura Investimentos Imobiliários para a Cyrela. Segundo comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários, o negócio foi fechado por R$ 29,718 milhões.

Responsável pela construção do empreendimento imobiliário Horizontes, no bairro do Butantã, zona oeste da capital paulista, a Saracura tinha seu controle detido, em parceria, por Klabin Segall e Abyara.

Endividada, a Klabin Segall foi vendida no final de abril último para o megainvestidor espanhol Enrique Bañuelos e para a Agra. A empresa, porém, já vinha se desfazendo de alguns projetos, com vistas a fazer caixa.