KSSA3 – Klabin decide hoje sobre prorrogação de pagamento de juros sobre debêntures

Hoje será um dia decisivo para a Klabin Segall. Os debenturistas e os novos acionistas da construtora – dona de uma dívida de R$ 461,8 milhões em debêntures – se reúnem para decidir sobre a prorrogação do pagamento dos juros dos títulos. A proposta do novo sócio, o espanhol Enrique Bañuelos, da Veremonte, é única e, ao que tudo indica, irreversível: os juros só serão pagos em 2010. Caso contrário, ele cancela o negócio e não faz o prometido aporte de R$ 90 milhões na companhia. Na prática, há poucas opções para os debenturistas, já que a empresa depende da entrada do novo acionista para equilibrar as contas.”Essa é a condição que eu imponho para entrar na empresa”, afirmou ao Valor Marcelo Paracchini, representante da Veremonte no Brasil e braço-direito do espanhol no país. “É melhor receber os juros e o principal no ano que vem do que sairmos da empresa e eles não receberem nada”, disse. Sobre uma possível contra-proposta aos debenturistas, como uma remuneração maior em função do adiamento do pagamento, ele foi enfático: “Eles já tinham problemas. Aparecemos como uma solução.”Os debenturistas ainda não receberam formalmente a proposta de nova prorrogação, o que deve acontecer apenas hoje, em assembleia. Mas a empresa já vem conversando, separadamente, com cada credor. Assim, não deverá ser uma completa surpresa para eles. É possível, porém, que o resultado não saia nesta terça-feira. Os debenturistas – bancos e fundos – poderão levar a proposta para casa com o objetivo de submetê-la ao comitê interno de crédito.Se aprovado, será o terceiro adiamento desde 1º abril, quando os juros venceram. Primeiramente, o pagamento foi alterado para 1º de junho. Depois, para 1º de julho.A Veremonte, em parceria com a Agra, anunciou a compra da Klabin Segall no dia 27 de abril. As duas empresas, que já tinham adquirido a Abyara, pagariam R$ 110 milhões pela Klabin. Os primeiros R$ 20 milhões – R$ 10 milhões de Agra e R$ 10 milhões da Veremonte – foram depositados no ato da compra. Os outros R$ 90 milhões estão condicionados à renegociação da dívida, que precisa acontecer até o dia 15 de julho. As debêntures correspondem a quase 70% da dívida bruta da empresa, de R$ 677,9 milhões em março.Desde o anúncio, os novos sócios já previam o cancelamento do negócio, caso a dívida não fosse equacionada até essa data. “O prazo de 15 de julho vai ser mantido”, diz Paracchini. Segundo o executivo da Veremonte, a intenção é fazer uma injeção de capital na empresa. “O dinheiro é para viabilizar a companhia operacionalmente”, diz. “Se pagarmos os juros, não sobra para o operacional e a empresa fica numa situação delicada.”Os novos sócios, segundo Paracchini, estiveram em contato com vários debenturistas. “A chance de termos que voltar atrás é mínima”, afirma. “Agora é mais uma questão de trâmite interno dos debenturistas e tempo.” Trata-se de duas emissões com 12 debenturistas cada uma: a primeira é composta por

Bañuelos e Agra vão assumir controle da Klabin Segall

Valor Online

27/04/2009 20:12
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SÃO PAULO - O investidor espanhol Enrique Bañuelos de Castro e a Agra Empreendimentos Imobiliários firmaram acordo hoje para assumir o controle acionário da Klabin Segall, que passa por dificuldades financeiras. A informação confirma matéria de hoje do jornal Valor Econômico.

Conforme Fato Relevante divulgado na noite desta segunda-feira, a transação se dará por meio de uma complexa operação. Primeiro, a Veremonte Participações, controlada por Bañuelos, e a Agra constituirão uma empresa chamada de Holding Agra Veremonte.

Para formar esta companhia, a Veremonte fará um aporte de R$ 100 milhões, enquanto a Agra entrará com R$ 10 milhões e com ativos imobiliários com Valor Geral de Vendas (VGV) calculado em R$ 355 milhões. A Veremonte controlará 64,9% do capital desta nova empresa e a Agra terá 35,1%.

Após sua constituição, a Holding Agra Veremonte será incorporada pela Klabin Segall, por meio de aumento de capital, e terá direito a receber 84.207.650 ações ordinárias da incorporadora. Desta forma, esta empresa, controlada por Bañuelos e Agra, terá 57,8% do capital social e votante da Klabin Segall, enquanto os atuais acionistas verão sua fatia diluída.

Segundo o Fato Relevante, a relação de substituição das ações "foi determinada em negociações entre as administrações das companhias, tendo como base o valor por ação da Klabin Segall de R$ 1,83 (implicando um valor total da Klabin Segall de R$ 112,5 milhões)". A empresa diz ainda que a transação não gera direito de retirada para os minoritários.

Nos negócios desta segunda-feira, já sob influência de notícias de venda, as ações da Klabin Segall saltaram 31,11%, para R$ 2,36.

O acordo firmado entre as partes prevê algumas condições, como o sucesso da renegociação de dívidas da Klabin Segall, que possui um passivo financeiro de R$ 637 milhões, sendo mais de 70% (R$ 461,8 milhões) em debêntures.

Além disso, a Veremonte e a Agra concordaram em adiantar R$ 10 milhões cada uma para a Klabin Segall (parcela que devolvida depois), por meio de um contrato de mútuo, "a fim de conferir maior liquidez e flexibilidade financeira para a companhia até a concretização da incorporação".

O acordo firmado prevê também que a Klabin Segall deverá celebrar contratos de retenção com seus atuais administradores Sérgio de Toledo Segall, Antonio Setin e Oscar Segall, que se comprometerão a se dedicar exclusivamente às atividades da empresa até o fim de 2014. Eles deverão assumir também uma obrigação de não concorrência pelo mesmo prazo.

O investidor espanhol Bañuelos e a Agra já tinham assumido, também em conjunto, o controle da operação de incorporação imobiliária da Abyara em fevereiro deste ano.

Klabin Segall divulga resultados do 1T09

A venda sobre a oferta da companhia (VSO) foi de 13% no 1T09.
Considerando as vendas até 1 de maio de 2009, a venda sobre a oferta (VSO
YTD) da Companhia foi de 20%. A Companhia não fez lançamentos, sendo
as vendas contratadas do 1T09 exclusivamente de estoque.

A receita líquida no 1T09 foi de R$220,9 milhões, 88% superior ao 1T08.
Crescimento de 53% do lucro bruto, totalizando R$67,2 milhões, com
margem bruta, de 30,4% em 2008.

O EBITDA atingiu R$55,0 milhões, com margem de 24,9%, 6,2 p.p.
acima do dado reportado no 1T08. Conforme antecipado na divulgação do
4T08, o reconhecimento de receita, dado o andamento das obras durante o
1T09, foi responsável pela forte diluição das despesas comerciais e de
vendas (1,3% das vendas contratadas no 1T09).

O lucro líquido atingiu R$29,7 milhões. A margem líquida do período foi
de 13,4%, 2,8 p.p. superior ao 1T08.
Land bank com Valor Geral de Vendas (VGV) Potencial de R$5,3 bilhões
(R$4,3 bilhões valor exclusivo) distribuídos em 19 cidades, 50% adquirido em
permuta financeira.

A Klabin Segall assinou um acordo de investimentos com a Agra e a
Veremonte, criando uma associação estratégica com objetivo de fortalecer o
posicionamento da Klabin Segall frente ao novo contexto de mercado e reforçar
sua estrutura de capital.

Em 26 de abril de 2009 alienamos 50% de nossa participação no projeto
106 Seridó pelo montante de R$49,7 milhões.

Índice de inadimplência mantém-se estável em 1,5% em relação ao total
de créditos, e não há registro de perdas em virtude das garantias contratuais.

KSSA3 – Klabin vende participação em empreendimento

A construtora Klabin Segall anunciou hoje a venda de sua participação na Companhia Saracura Investimentos Imobiliários para a Cyrela. Segundo comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários, o negócio foi fechado por R$ 29,718 milhões.

Responsável pela construção do empreendimento imobiliário Horizontes, no bairro do Butantã, zona oeste da capital paulista, a Saracura tinha seu controle detido, em parceria, por Klabin Segall e Abyara.

Endividada, a Klabin Segall foi vendida no final de abril último para o megainvestidor espanhol Enrique Bañuelos e para a Agra. A empresa, porém, já vinha se desfazendo de alguns projetos, com vistas a fazer caixa.